오늘은 투자자라면 한 번쯤은 들어봤을 법한 투자기법인 윌리엄 오닐 (William O'neal)의 캔 슬림 (CAN SLIM)에 대해 알아보고자 합니다.
윌리엄 오닐의 '주식시장에서 돈 버는 방법' 개요
윌리엄 오닐은 자신의 저서 "How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad" (주식시장에서 돈 버는 방법)에서 자신의 CAN SLIM 전략을 자세히 설명했습니다. 이 책은 1988년에 처음 출판된 이래로 많은 개인투자자들과 트레이더들 사이에서 주식 투자 분야에서 고전으로 평가되고 있습니다.
오닐은 이 책에서 실적이 좋은 종목을 파악하기 위해서는 기술적 요인과 근본적 요인을 모두 분석하는 것이 중요하다고 강조합니다. 오닐이 고려하는 기술적 요소는 차트 패턴뿐만 아니라 가격 및 볼륨 추세까지 포함합니다. 그는 주식의 가격과 거래량 추세가 수급 역학에 대한 중요한 정보를 드러낼 수 있고, 이는 결국 미래 실적에 영향을 미칠 수 있다고 믿습니다. 기업의 펀더멘털 측면에서는 기업의 수익 성장, 매출 성장, 자기 자본 수익률 (ROE) 등의 중요성을 강조합니다. 강한 실적 성장과 ROE를 가진 기업들이 시간이 지남에 따라 더 큰 시장을 점유할 가능성이 높다고 믿기 때문입니다. 오닐은 또한 시장 타이밍의 중요성을 강조하는데, 주식을 사기에 가장 좋은 시기는 시장의 상승기라고 언급합니다.
캔 슬림 (CAN SLIM) 전략이란?
윌리엄 오닐의 CAN SLIM은 투자자들이 주식을 평가할 때 사용해야 하는 일련의 기준들에 대한 약어입니다. 각각의 뜻은 다음과 같습니다.
C: Current quarterly earnings per share (EPS), 최근 분기별 주당순이익 (EPS)
- YoY로 분기별 EPS가 최소 25% 상승하는 기업
- 실적 성장세가 강한 기업일수록 주가가 오를 가능성이 높다
A: Annual earnings, 연간 이익
- 지난 3년간 연간 순이익 증가율이 적어도 25%인 기업, 자기자본이익률 (ROE)이 17% 이상인 기업
- 장기적인 성장의 중요성
N: New products, new management, or new highs in price, 새로운 모멘텀
- 새로운 제품, 새로운 경영, 신고가 등 새로운 모멘텀이 있는 기업
- 양호한 주가패턴을 보인 후 신고가를 경신한 주식 매수
S: Supply and demand, 수요와 공급
- 발행주식수가 적고 투자자들의 수요가 많은 종목
L: Leader or laggard, 주도주인지 소외주인지 구별
- 주도주를 사고 소외주는 피하기
I: Institutional sponsorship, 기관투자자
- 기관투자자들의 매수가 늘어나는 종목 매수
M: Market direction, 시장의 흐름
- 주요 지수 거래량의 변화, 시장 주도주의 움직임을 통해 시장의 흐름을 정확히 볼 수 있어야
- 주식을 사기에 가장 좋은 시기는 상승장
CAN SLIM 전략에 부합하는 투자 종목
Apple Inc. (AAPL)
Apple은 오랫동안 William O'Neil이 CAN SLIM 전략을 통해 선호해 온 종목 중 하나입니다. 이 종목은 지난 5년간 연평균 EPS 증가율이 약 34%에 이를 정도로 지속적으로 강한 실적 성장세를 보이고 있습니다. 애플은 또한 경쟁사들을 훨씬 능가하는 시가총액을 가지고 있는 해당 산업 그룹에서 선두주자 자리를 유지해오고 있습니다. 주가 측면에서도 지난 10년간 800% 이상의 수익률을 기록하며 수년간 좋은 성과를 거두었습니다.
Netflix Inc. (NFLX)
Netflix는 CAN SLIM 전략 사용 시 좋은 결과를 보여준 또 다른 기업입니다. 이 종목은 지난 3년간 연평균 EPS 증가율이 97% 안팎을 기록하는 등 강한 실적 성장세를 보이고 있습니다. 넷플릭스는 또한 스트리밍 미디어 공간에서 지배적인 위치를 차지하며 업계 그룹의 선두주자로 자리매김하고 있습니다. 넷플릭스는 지난 10년간 5,000% 이상의 수익률을 기록하며 수년간 좋은 성과를 거두었습니다.
Amazon.com Inc. (AMZN)
Amazon은 CAN SLIM 전략을 사용하여 일관된 성과를 보여주고 있는 종목 중 하나입니다. 이 종목은 지난 3년간 연평균 EPS 증가율이 81% 안팎을 기록하는 등 강한 실적 성장세를 보이고 있습니다. 아마존은 또한 전자상거래 분야에서 지배적인 위치를 차지하며 업계 그룹의 선두주자로 평가됩니다. 아마존 주식은 지난 10년간 2,000% 이상의 수익률을 보이며 수년간 좋은 성과를 거두었습니다.
이들 종목이 CAN SLIM 전략을 활용해 좋은 실적을 냈지만, 과거 실적이 향후 실적을 보장하는 것은 아니라는 점은 주목할 필요가 있습니다. 해당 종목들이 여전히 CAN SLIM 전략의 기준을 충족하는지 확인하기 위해 주식의 성과를 지속적으로 분석하고 모니터링하는 것의 중요합니다.
