1. 한글과 컴퓨터 그룹: 성장으로의 변화 초기 국면 -> 밸류에이션 리레이팅 가능
1) 재무
- 매출액/영업이익: 2021년 주춤했으나 2022 증가 전망
- 유보율 2000%, 부채비율 40%대 -> 안전
- 멀티플은 10배 수준으로 싸다
2) 캐쉬카우
- 한글과 컴퓨터: 오피스 SW 판매
- 한컴라이프케어: 마스크 등 판매
3) 투자포인트
- 오피스 소프트웨어 사업의 AI 클라우드화
- 주요 자회사들을 통해 미래성장산업군 진입 본격화
- 메타버스 사업 추진: 싸이월드제트와 '싸이월드 한컴타운' 설립
4) 한컴MDS
- 영업이익 22년 크게 성장
- 부채비율, 유보율 우량
- 어지간한 AI 관련 미래 성장 요소 다 건드리고 있다
※ 22년 상반기 대장섹터는 IT 소부장
2. 원익QnC
1) 반도체 공정 부품인 쿼츠 제조
2) 매출액/영업이익 지속 성장 -> 현재 밸류에이션 비싸지 않다
3) IT 업체치고 탄탄한 재무 (부채비율 115%, 유보율1700%)
3. 월덱스
1) 쿼츠 링 생산
2) 해마다 꾸준히 늘어나는 실적
3) 재무구조도 좋아지는 추세 (40%대 부채비율, 1200% 유보율)
5) 자회사 모멘티브: 21년 3분기 흑자전환, 감가상각 완료
6) 투자포인트
- 내년 TSMC 납품 예정, 대만에 공장 증설 중 (내년 상반기 완공) -> 내년 2분기 추가매출 나올 것
- 구미쪽 공장 2개 케파 증설 중, 내년 상반기 완공, 현재 풀 케파로 돌아감 (북미 반도체칩 제조사들의 수요증가 지속)
- 메모리 60%, 비메모리 40%
